Uma das melhores praias de todo o arquipélago, a Praia Formosa destaca-se pela sua dimensão e pela formação do seu areal, através de um processo de sedimentação. Estes dois elementos dão-lhe um carácter próprio, numa ilha de formações sobretudo vulcânicas e de praias de pequenas dimensões.
Praia de areia fina e clara, com extenso areal dividido ao meio por um pontão, funde o verde da encosta com o azul límpido do mar e serve de palco à celebração anual da Festa da Maré de Agosto. A Baía da Praia está classificada como Reserva Natural.
