Fundado em 1998, o acervo do Museu da Música Portuguesa partiu de uma colecção de instrumentos musicais populares portugueses adquirida ao etno-musicólogo Michel Giacometti. A esta colecção veio a juntar-se, posteriormente, o espólio do compositor Fernando Lopes Graça, doado à Câmara Municipal de Cascais, constituído pela sua obra musical e literária, a sua biblioteca pessoal, correspondência com diversas figuras da cultura, programas de concertos, para além de elementos de investigação como fichas de recolha de música e documentos de tradição oral, manuscritos, gravações, etc.
A par das exposições temporárias, ciclos de concertos, conferências e outras iniciativas, o museu tem um centro de documentação importante sobre a música portuguesa e promove anualmente o Prémio Lopes-Graça de Composição.
O museu está instalado na Casa Verdades de Faria, um exemplar de casa de veraneio projectada por Raul Lino para Jorge O`Neil em 1918, que mais tarde passou para a família Mantero Belard.
Em Outubro de 2005, o Museu da Música Portuguesa reabriu após profundas obras de restauro e com uma nova programação museológica.
